Marbaş Menkul: Yeni günde ABD vadelileri hafif satıcılı seyrediyor

Marbaş Menkul Değerler'in raporunda, iç tarafta artık kendi dinamiklerimize dönme çabası aranırken TLREF’in yüzde 46 bandında dengelenmesinin ardından endeksin desteklenme çabasının yerini İran-İsrail gerginliğiyle satış baskısına bıraktığı belirtildi. Trump’tan müzakere söylemleri sonrası toparlanmaya çalışan endeksin gün içerisinde en düşük 9143,78 en yüksek 9330,64’ü görerek günü yüzde 1,54 düşüşle 9196,13’ten kapattığı vurgulanırken şunlar kaydedildi:

"Yeni günde İsrail-İran gelişmelerinin yanı sıra FED faiz kararı sonrası güçlenen dolar riskli varlıkları baskılaması nedeniyle görece sınırlanan risk iştahı ile güne başlamayı bekliyoruz. Günün esas gündemi olacak saat 14’te TCMB Faiz Kararında beklentimiz politikada 100, koridorda 300 baz puan indirim yapılmasıdır. Son jeopolitik gelişmelerin ardından politika nezdindeki indirim ihtimali azalsa da biz algı yönetimi, reel sektör durumu ve büyümeden ödün vermeme çabasını da önemsiyoruz. Ancak politika faizi özelinde pas geçilmesi beklentimiz dışında olmayacak bir unsur olacaktır. TCMB’nin metinde açıkça Temmuz sonrasına sinyalleri metinler içerisinde dağıtması gerekiyor. Toplantılar bazında olsa dahi gelecek herhangi bir mesaj indirimden daha kıymetli olacak olup riskli varlıkları pozitif destekleyecektir. Tamamen hiçbir normalleşmeye gidilmezse baskı unsuru güçlenebilir. XU100 özelinde destek olarak 9116 ve 9037; direnç olarak 9303 ve 9410 seviyelerini takip edeceğiz.

"Sürprize yer vermeyen FED dün faizleri beklenildiği gibi sabit bıraktı. Ancak dün yayınlanan verilerde FOMC projeksiyonlarını da takip ettik. Resesyonun olmadığı ancak büyüme beklentilerinin yavaşlatıldığı, PCE’nin yukarı yönlü revize edildiği ve nötr faize geliş süresinin net bir şekilde 2027 yılına koyulduğu bir projeksiyon takip ettik. FED politika duyurusu metninde “Önceki toplantılara göre belirsizlik azaldı” mesajının ardından riskli varlıklar sınırlı alınsa da Powell’ın yapmış olduğu açıklama ve duruş şahin algılanması sonucu ABD piyasaları karışık seyretti. Teknoloji hisseleri hafif alıcılı iken sınai grubu hafif satıcılı kapattı. FED’in Eylül, Ekim ve Aralık aylarında olmak üzere 75 baz puan faizi indireceğini değerlendiriyoruz. Yeni günde Trump’ın İran’a yönelik henüz karar vermedim açıklamasıyla ABD vadeliler hafif satıcılı seyrediyor. ABD spot piyasaları resmi tatil nedeniyle bugün kapalı olacak.

"İran-İsrail çatışmalarında 1.haftaya doğru ilerliyoruz. ABD Başkanı Trump, İran müzakere istiyor dese de İran’ın bunu yalanladığını takip ediyoruz. Önceki gün bültenimizde söylemlerin önem kazandığını vurgulamıştık. Bu çerçevede Trump’ın açıklamaları sonrası volatil ortam Pazartesi yumuşaklığına hızlıca döndü. Haftasonu ABD’nin İsrail’e girme olasılığı önceki günlere nazaran daha yüksek olabilir.

"Asya-Pasifik özelinde Yeni Zelanda’nın beklenti üstü büyümesi, Japonya’da haftalık menkul kıymet istatistiklerinin toparlanması ve Avustralya’da işsizlik oranının sabit kalmasına rağmen İran-İsrail çatışmalarına ABD,Çin,Rusya ve Kuzey Kore’nin dahil olma olasılığı ve güçlü dolar fonksiyonu nedeniyle Çin öncülüğünde genele yayılan satışlar takip ediyoruz. Pasifik görece pozitif ayrışıyor.

"Avrupa dün Trump’ın açıklamaları sonrası pozitife dönse de seans sonu karışık seyirle kapandı. Euro Bölgesinde enflasyon istikrarlı şekilde yıllık yüzde 2 altına indi. Euro Bölgesinin yılsonuna kadar faizde en fazla 50 baz puan indirimlik yeri olduğunu değerlendiriyoruz. Yeni günde İran-İsrail ve güçlü dolar fonksiyonu ile karışık seyir hakim diyebiliriz. İngiltere alıcılı iken diğer ülkeler nezdinde DAX öncülüğünde satıcılı seyrediyor.

"Emtialar özelinde Ons Altın güçlü dolar fonksiyonu ile 3400$ altına gerilerken Brent Petrol özelinde 76$’da tutunma çabası takip ediyoruz.

"Ekonomik takvimde bugün TCMB faiz kararına ilaveten iç tarafta saat 10’da Nisan ayı Kısa Vadeli Dış Borç İstatistikleri, Mayıs ayı Konut Satış İstatistikleri takip edilecek. PPK sonrası 13 Haziran haftası menkul kıymet istatistiklerinin yanı sıra Mayıs ayı aylık rezerv ve döviz likiditesi verisi de geliyor olacak. Küresel özelinde 10:30’da İsviçre 2.çeyrek faiz oranı kararı gelecek. Faizin 25 baz puan indirilerek yüzde 0’a çekileceğini değerlendiriyoruz. 14’te Türkiye ile eş zamanlı İngiltere Merkez Bankası faiz oranı kararı gelecek. Faizlerin beklenti üstü gelen enflasyon sonrası yüzde 4,25’te sabit bırakılacağını değerlendiriyoruz. Konuşmalar olarak bugün takvim veriden fazla diyebiliriz. 11’de İsviçre Merkez Bankası (SNB) faiz kararı sonrası basın toplantısı düzenleyecek. 12’de Almanya Merkez Bankası (BUBA) Başkanı Nagel’in konuşmaları takip edilecek. Gelişme olarak bugün Eurogroup toplantısı saat 13’te başlayacak. 18:30’da ABD Başkanı Trump, Durum Odasında istihbarat yetkililerinden İran konusunda brifing alacak.