Piyasalarda haftanın gündemi TCMB ve ABD enflasyonu

Yurt içi ve küresel piyasalarda yeni haftada merkez bankalarının faiz kararları ile önemli makroekonomik veriler öne çıkacak. Yatırımcıların gündeminde Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) faiz kararı, Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) para politikası kararı ve ABD’nin ağustos ayı enflasyon verileri bulunacak.

Marbaş Menkul Değerler, Borsa İstanbul’un geçtiğimiz haftayı 14.012 puandan tamamladığını belirterek, “14 bölgesindeki fiyatlamanın sürdüğünü ve fon kaynaklı hisse bazlı ayrışmaların belirleyici olmaya devam ettiğini görmekteyiz” değerlendirmesinde bulundu.

Kurum, hafta sonunda açıklanan Orta Vadeli Program’da 2026 yıl sonu enflasyon tahmininin yüzde 28,4’e yükseltilmesive büyüme tahmininin yüzde 3,3’e çekilmesini, savaşın makroekonomik görünüm üzerindeki etkisinin resmi tahminlere yansıması olarak değerlendirdi. Açıklamada, enerji ithalatı ve dış ticaret açığı tahminlerindeki yukarı yönlü güncellemelerin de aynı çerçevede takip edildiği belirtildi.

Marbaş Menkul Değerler, haftanın yurt içindeki ana gündem maddesinin Perşembe günü açıklanacak TCMB faiz kararı olacağını bildirdi. Kurum, “Beklentimiz politika faizinin sabit tutulması yönünde şekillenirken, kararın kendisinden ziyade karar metnindeki yönlendirmelerin TL varlıklar açısından belirleyici olacağını düşünmekteyiz” ifadelerini kullandı.

Makroekonomik veri tarafında Perşembe günü Temmuz ayı Sanayi Üretim Endeksi, Cuma günü ise Ticaret Satış Hacim ve Ciro Endeksleri takip edilecek.

Borsa İstanbul’un teknik görünümüne ilişkin değerlendirmede ise “14 bin üzerinde kalıcılığın korunmasını kısa vadeli görünüm açısından önemli bulurken, aşağıda 13.8 bölgesini destek olarak izleyeceğiz” denildi.

Kurum, yurt içi piyasalara ilişkin değerlendirmesini “Özetle, PPK kararı ve fon akışlarının haftanın yönünü şekillendireceğini düşünmekteyiz” ifadeleriyle tamamladı.

Küresel piyasalara ilişkin değerlendirmede, Cuma günü beklentilerin belirgin üzerinde gelen ABD istihdam verisinin ardından Fed’in Eylül toplantısında faiz artırımına gitme ihtimalinin yeniden güçlendiği belirtildi.

Marbaş Menkul Değerler, “Tahvil faizlerindeki yükseliş ve doların güçlenmesinin risk iştahını sınırlayan ana unsurlar olduğunu takip ediyoruz” değerlendirmesini yaptı.

Haftanın küresel piyasalardaki en önemli gündem maddesini Cuma günü açıklanacak ABD Ağustos ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) oluşturacak. Manşet enflasyonda aylık yüzde 0,4, çekirdek enflasyonda ise yüzde 0,2 artış beklenirken, verinin 15-16 Eylül tarihlerinde gerçekleştirilecek FOMC toplantısı öncesinde faiz beklentileri açısından belirleyici olması bekleniyor.

Perşembe günü ABD’nin Ağustos ayı Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) ve haftalık işsizlik maaşı başvurularının yanı sıra ECB faiz kararı da izlenecek. Piyasa beklentisinin ECB’nin politika faizini yüzde 2,40’tan yüzde 2,65’e yükseltmesi yönünde olduğu belirtildi.

Kurum, “Jeopolitik tarafta ABD-İran hattındaki gerilimin ve Hürmüz Boğazı’ndaki kısıtların enerji fiyatları üzerindeki baskıyı sürdürdüğünü not etmekteyiz” ifadelerini kullandı.

Marbaş Menkul Değerler, küresel piyasalara ilişkin beklentisini ise “Özetle, ECB kararı ve Cuma günkü ABD enflasyon verisinin bu haftanın yönünü şekillendireceğini düşünmekteyiz” sözleriyle ortaya koydu.

Yurt içinde Pazartesi ve Salı günü önemli bir veri açıklanması beklenmezken, Çarşamba günü saat 10.00’da Temmuz ayı İnşaat Maliyet Endeksi açıklanacak. Perşembe günü saat 10.00’da Temmuz ayı Sanayi Üretim Endeksi, saat 14.00’te ise Eylül ayına ilişkin TCMB bir hafta vadeli repo faiz oranı, gecelik borçlanma faizi ve gecelik faiz oranları takip edilecek. Cuma günü saat 10.00’da Temmuz ayı Ticaret Satış Hacim Endeksi ve Ciro Endeksleri açıklanacak.

Küresel tarafta Pazartesi günü İngiltere Halifax Konut Fiyat Endeksi, Almanya Sanayi Üretimi ve Euro Bölgesi ikinci çeyrek GSYİH verileri izlenecek. Salı günü Japonya ikinci çeyrek GSYİH, Almanya ticaret dengesi ve Çin ticaret dengesi açıklanacak.

Çarşamba günü Çin’in Ağustos ayı ÜFE ve TÜFE verileri ile ABD’nin haftalık ham petrol stokları takip edilecek.

Perşembe günü Almanya TÜFE, ECB faiz kararı, ABD ÜFE ve haftalık işsizlik maaşı başvuruları açıklanacak. Aynı gün ABD’de ikinci el konut satışları ve ham petrol stokları da gündemde olacak.

Haftanın son işlem gününde İngiltere’nin Temmuz ayı GSYİH verisinin yanı sıra ABD’nin Ağustos ayı TÜFE ve çekirdek TÜFE verileri açıklanacak. Haftanın kapanışında ise CFTC’nin spekülatif net pozisyonları takip edilecek.